全球奶價大幅上漲 中國奶價卻連續(xù)下降 原因何在？

◆ 全球疫情發(fā)生以來，原奶供給增長趨勢未變，增速下滑，主要國家奶價上漲30%-50%。

◆ 中國是原奶短缺國家，今年以來原奶價格不升反降，未來原奶市場走勢產生嚴重分歧。

◆ 我國原奶短缺格局未發(fā)生變化，2022.1-5月進口乳品折合生鮮乳占國內總供給超40%。

◆ 疫情影響下，2021中國乳品消費增速達到小高峰，2022放緩。2021一季度液態(tài)奶銷售額同比增長13.6%，2022一季度僅增1.2%。

◆ 全國疫情逐步結束，經濟復蘇是必然，乳制品消費需求仍將進入增長軌道，不確定的是增速大小。

01全球主要奶業(yè)國家奶價大幅上漲 漲幅高達30%-50% 經濟復蘇 需求強勁是主因

全球主要乳品出口國奶價大幅上漲，2022年3月份奶價美國同比上漲49%，新西蘭同比上漲26%，阿根廷同比上漲39%，德國同比上漲29%，荷蘭同比上漲29%。

隨著全球疫情褪去，西方國家經濟復蘇，乳品消費需求增長，西方主要奶業(yè)國家產量增幅有限，需求拉動乳品價格全線上漲。

同時在全球通脹和戰(zhàn)爭影響下，飼料、能源價格上漲，養(yǎng)殖成本上升，全球主要奶業(yè)國家生鮮乳價格上漲。

美國奶價達到27美元/擔，折合人民幣3.8元/公斤，歷史最高。

全球主要奶業(yè)國家生鮮乳價格

02疫情發(fā)生后 我國原奶價格2020-2021持續(xù)上漲 2022下降 部分地區(qū)降幅超10%

2020年疫情發(fā)生后，原奶價格持續(xù)上漲至2021年底。原奶短缺加劇，拉動新牧場建設熱潮，新建牧場和進口奶牛創(chuàng)新高，大批新建牧場投產，全國原料奶供給增加，2020原奶產量增7.5%，2021年原料奶增7.1%，2022一季度原奶產量增8.3%。

2022年2月全國奶價開始出現(xiàn)季節(jié)性下降，原料奶過剩再現(xiàn)，6月8日農業(yè)農村部全國生鮮乳均價4.14元/公斤，比2021年最高點下降0.24元/公斤。部分地區(qū)牧場奶價已經跌破4元，降幅超過10%，明顯虧損，有牧場開始出售奶牛。

2022.3-4月份原奶出現(xiàn)季節(jié)性過剩，乳企開始噴粉，國家奶牛產業(yè)技術體系李勝利老師統(tǒng)計4月份全國每天噴粉量1.2萬噸。

據(jù)荷斯坦了解，隨著全國夏季氣溫升高，6月份大部分地區(qū)出現(xiàn)熱應激，目前原奶供應沒有出現(xiàn)明顯短缺，但奶價也沒有回升跡象。

農業(yè)農村部全國生鮮乳價格2020.1-2022.6

03全國奶牛存欄持續(xù)增長 2022-2023增量超過100萬頭

2020年全國開始大規(guī)模新建牧場，一直持續(xù)至今，國家奶牛產業(yè)技術體系預計2023年全國奶牛存欄將達到620萬頭，日產奶量比2021年至少增長1.5萬噸。

2022-2023是存欄增長高峰期，荷斯坦統(tǒng)計2021全國166個新建牧場項目，設計總存欄98萬頭，2022-2023新建牧場集中投產，全部投產后生鮮乳日產量比2021增長超過20%。

2021新建項目中64%為超大型萬頭牧場，其中不乏乳企合作參建牧場，乳企自控奶源比例將進一步提升。

中國荷斯坦奶牛存欄2017-2025

數(shù)據(jù)來源：國家奶牛產業(yè)技術體系

042021中國乳品消費增速達到小高峰 2022消費增速放緩

經濟日報—伊利集團消費趨勢報告（乳制品）顯示，中國液態(tài)奶銷售額增長率2021年一季度達到高峰后連續(xù)下降，2022年一季度銷售額增長僅為1.2%。

《2022年中國奶商指數(shù)報告》顯示，2021年公眾日均乳品攝入量達到高峰，2022年出現(xiàn)下降。2020年公眾平均每日乳制品攝入量為251ml，2021年為260ml，2022為255ml，比2021年還略有降低。此報告由荷蘭皇家菲仕蘭聯(lián)合中國乳制品工業(yè)協(xié)會、中國醫(yī)療保健國際交流促進會共同發(fā)布。

液態(tài)奶銷售額增長率2019-2022Q1

052022.1-5月進口折合原奶占全國產量41%  原奶短缺格局沒有變化

2022.1-5月我國共計進口各類乳制品154.01萬噸，同比減少17.3%，折合生鮮乳912萬噸，同比減少16.9%。其中干乳制品108.27萬噸，同比減少16.8%，液態(tài)奶45.74萬噸，同比減少18.4%。

中國原奶短缺格局沒有發(fā)生變化，依然需要大量乳品進口滿足國內市場需求。2022.1-5月進口乳品折合原奶日均6.04萬噸，國家奶牛產業(yè)技術體系李勝利老師估計2022年我國原奶日均產量8.6萬噸，進口乳品折合原奶占全國市場總供給41%，是國內乳品消費市場的重要來源和保障。

2022全年進口乳品保持下降趨勢，一方面國際乳品價格高漲，另一方面，國內生鮮乳產量大幅增長，減少市場需求。

進口乳制品折合生鮮乳日均產量2005-2022.5

062022牧場公斤奶成本上升10%左右 生產將繼續(xù) 效益受影響

2022年受疫情和戰(zhàn)爭影響，飼料價格上漲明顯，4月份豆粕價格一度超過5000元/噸，進口苜蓿到岸價格達到450美元/噸，國產苜蓿價格也相應提高，牧場公斤奶成本預計上漲10%左右。

在戰(zhàn)爭和糧食緊張背景下，2022年青貯玉米收購價格看漲，2021年受降雨影響，河北、山東等地青貯玉米收購價超過600元/噸，2022年漲幅可能超過10%。

雖然成本上漲明顯，也有牧場難以支撐，選擇賣?；蛲顺鲂袠I(yè)，但是大牧業(yè)集團擴張的格局不變，原奶產量繼續(xù)增長的趨勢不會改變，牧場的效益會受到明顯影響。

07中國乳制品產量增幅下降 3、4月份產量出現(xiàn)負增長

2022年1-5月全國乳制品產量1242.7萬噸，同比增長0.9%，其中5月份產量為275.9萬噸，同比增長2.9%。2022年3、4月份乳制品加工產量分別下降1.9%、2.9%。

2021年乳制品產量3031.7萬噸，同比增長9.4%。

中國乳制品產量同比增幅2020-2022.5

08全國疫情逐步結束 經濟復蘇是必然 乳制品消費需求仍將進入增長軌道 不確定的是增速大小

新冠清零政策影響下，全國眾多城市被迫靜止，對經濟和就業(yè)影響巨大，尤其2022年一、二季度疫情反復，部分地區(qū)消費者收入下降，對食品和乳制品消費造成沖擊，暫時抑制消費增長。

全國生鮮乳產量持續(xù)上升已成定局，大批新建牧場投產，推動原奶供給增長，造成全國原奶局部過剩的主要原因是疫情沖擊，消費增速下降，原奶供給增速短期內超過需求增長。

疫情影響逐步結束，經濟復蘇是必然趨勢，疫情全面結束后，市場信心恢復，乳制品需求將回歸到持續(xù)增長狀態(tài)，唯一不可確定的是增長幅度的大小。